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汽车股继续涨停,瑞银高瓴入局必胜!扩产背后是产能泡沫膨胀吗?-欧宝体育最新官网入口首页,欧宝体育竞猜

时间:2022-09-01 16:10:30

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欧宝体育最新官网入口首页,欧宝体育竞猜来源:证券市场红周刊

欧宝体育最新官网入口首页,欧宝体育竞猜6月22日,汽车股再次出现批量涨停。这背后,是汽车行业加速向电动化转型的市场反映。

近期,锂电池材料公司德方纳米实施了定增,其股价也迎来了新一轮的上涨,让参与其定增的高瓴等知名机构收获颇丰。 《红周刊》注意到,今年以来,两市新能源汽车产业链相关上市公司频频定增,参与定增的机构普遍实现盈利。不过,由于新能源汽车产业链公司定增的目的是扩大产能,对于产能泡沫是否正在积累,众说纷纭。

高瓴、摩根等将拿下新能源汽车产业链

今年以来,新能源汽车产业链企业掀起一波定增潮。据Wind数据不完全统计,今年以来(截至6月20日,下同),按发布日期统计,两市共有98家企业实施了定增。 《红周刊》注意到,新能源汽车产业链相关企业近20家,是上市公司年内定增最集中的领域之一。

从二级市场的表现来看,今年以来实施定增的新能源汽车板块大部分表现良好,部分个股甚至创下历史新高。若结合定增发行价,多只股票的最新股价较发行价上涨40%以上(见表1)。

表1:新能源汽车产业链个股年度固定涨幅(部分)

数据来源:Wind

例如,德方纳米根据其定增方案,于5月30日发行定增股价255.00元,最新收盘价升至404.00元(当日股价创历史新高),涨幅居前。与发行价相比为 58.43。 %;龙盘科技最新收盘价为37.79元,较5月12日发行价26.51元上涨42.55%。

此外,新能源汽车产业链相关个股的最新收盘价,如诺德、菲利西蒂、小马检测、科翔等,均较发行价实现了20%以上的涨幅。

随着股价上涨,参与定增的投资者普遍获利,包括高瓴、瑞银、摩根等众多知名机构。

再进一步看,德国纳米6月9日公布的定增名单显示,高瓴旗下的HHLR、瑞银、摩根大通等QFII机构均已出现。其中,HHLR获配股78.43万股,配售金额2亿元;瑞银集团入股63.13万股,出资1.6亿元。值得一提的是,随着德方纳米股价的上涨,高瓴和瑞银的持股市值分别增至3.16亿元和2.55亿元,浮盈分别为1.16亿元和9407.44万元。

表2:德国纳米固定增量分配数据

值得一提的是,2020年7月,高瓴斥资100亿元,以每股161元的价格参与锂电池公司宁德时代的定增。巧合的是,CATL 是 German Nano 的最大客户(2021 年 70% 的销售额给 CATL)。可以看出,在定增标的选择上,高瓴更偏爱“宁德时代概念股”。

同时,《红周刊》注意到,部分QFII持续参与多家新能源汽车产业链公司的定增。如前所述,根据瑞银和Wind的数据,瑞银集团在过去三个月(3月20日至6月20日)出现了17只股票的定增名单。除了德国纳米,还包括玲珑。轮胎、中科电气、新博股份等相关企业均处于浮盈状态。此外,在新能源汽车领域,摩根大通银行参与了龙盘科技、德方纳米、象山股份等的定增;麦格理银行参与了德方纳米、中科电气等公司的定增。总体而言,这些公司目前正在向机构贡献浮动利润(见表 3)。

表3:参与定增浮盈的机构(部分)

数据来源:Wind

固定增加对生产扩张的关注

公司表示短期内不会出现产能过剩

新能源汽车产业链企业忙于定增,主要目的是扩大产能。据中汽协最新统计,今年5月,我国新能源汽车产销量分别为46.6万辆和44.7万辆,同比增长1.1倍,分别增长49.36%和49.50%分别环比。据《红周刊》报道,近期实施定增的新能源汽车产业链企业主要涉及零部件(如象山股份、凌云股份、玲珑轮胎)、锂电池材料(如如德方纳米、龙盘科技、富临精工、中科电气、诺德等细分行业,这些领域都明显受益于下游汽车的复苏。

根据德国纳米6月9日公布的定增结果,拟将募集资金的大部分用于年产11万吨新型磷酸盐基正极材料生产基地项目。

一些企业为了抢占新能源汽车市场的先机,主动改变了之前的项目领域,增加了更多锂电池的上游材料。如龙攀科技6月14日公布了此前自投项目的变更情况,拟将原投资项目“车用环保精细化学品项目”变更为“三元正极材料前驱体等项目”变化主要得益于下游新能源汽车产业的快速发展。

此前,富临精密6月13日公告,将本次定增中“智能热管理系统”项目的募集资金用途变更为“年产6万吨磷酸铁锂正极材料项目”。 .富临精工表示,用途改变的主要原因是新能源汽车的发展对动力电池出货量和锂电池正极材料提出了更高的要求。主要目的是加快公司磷酸铁锂项目建设,减少产品交付。压力。

事实上,随着相关企业增加锂电池材料,市场对这一环节产能过剩的担忧也有所增加。对此,《红周刊》呼吁多家企业作为普通投资者了解。龙磐科技董事会秘书办公室相关人士表示,此次扩产将与订单相匹配。 “我们一般先接订单,再匹配产能。”因此,我们目前并不担心产能过剩的问题。富临精密董事会秘书室相关人士表示,目前,磷酸铁锂仍处于高速发展状态,下游需求保持快速增长,短期内难以出现产能过剩。 “如果未来行业出现产能过剩的迹象,公司一定会及时调整。”

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责任编辑:杨洪布

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